Ưu nhược điểm của trái phiếu

1. Ưu điểm của trái phiếu

Trái phiếu thường có lãi suất cố định, trả định kỳ (tháng/quý/năm).
Khác với cổ phiếu – lợi nhuận phụ thuộc vào kết quả kinh doanh – thì trái phiếu vẫn trả lãi đều, dù công ty lời hay lỗ.

Thích hợp cho nhà đầu tư ưa an toàn, cần dòng tiền đều đặn.

Cổ phiếu có thể mất giá mạnh nếu công ty làm ăn kém, còn trái phiếu thường chỉ mất giá nếu công ty phá sản.
Trái phiếu chính phủ gần như an toàn tuyệt đối, do chính phủ cam kết hoàn trả.

Phù hợp cho đầu tư bảo toàn vốn, nhất là trong giai đoạn bất ổn.

Có thể bán lại trái phiếu cho người khác trên thị trường thứ cấp nếu không muốn giữ đến đáo hạn.
Một số trái phiếu giao dịch được trên sàn chứng khoán hoặc thị trường OTC (thỏa thuận riêng).

Giúp tăng tính thanh khoản và không bị “chôn vốn” lâu dài.

Vì ít rủi ro hơn nên trái phiếu thường trả lãi suất thấp hơn lợi suất cổ phiếu.
Khi thị trường tăng trưởng mạnh, đầu tư cổ phiếu có thể lời gấp nhiều lần trái phiếu.

Không phù hợp với người tìm kiếm lợi nhuận cao, chấp nhận mạo hiểm.

Nếu tổ chức phát hành (doanh nghiệp) làm ăn thua lỗ, có thể không trả được lãi hoặc gốc đúng hạn.
Trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro cao hơn trái phiếu chính phủ.

Cần xem xét kỹ hồ sơ tài chính, xếp hạng tín nhiệm của đơn vị phát hành.

Nếu lãi suất trái phiếu < tốc độ lạm phát, bạn bị mất giá trị thực của tiền (ví dụ: nhận 5% lãi, nhưng giá cả tăng 7% mỗi năm).
Đầu tư tưởng “lãi” nhưng thực ra mất sức mua.

Rủi ro này cao hơn trong môi trường lạm phát tăng mạnh.

Tiêu chí	Ưu điểm	Nhược điểm
Thu nhập	Ổn định, dễ dự đoán	Không tăng theo kết quả kinh doanh
Rủi ro	Thấp hơn cổ phiếu, đặc biệt với chính phủ	Có thể mất vốn nếu doanh nghiệp phá sản
Tính thanh khoản	Có thể bán lại	Giá bán lại có thể thấp nếu thị trường xấu
Lợi nhuận	Ổn định nhưng thấp	Không hấp dẫn bằng cổ phiếu khi thị trường tăng
Tác động lạm phát	Ít biến động	Lãi suất thấp có thể không đủ bù lạm phát